新規購入銘柄 4235 ウルトラファブリックスHD
湿式合成皮革メーカーである
4235 ウルトラファブリックスHDを本日購入
たまたまSNSで紹介している方がいて
調べてみると
事業も非常に面白く
よい会社だなと思い参戦
当社は高級合成皮革に特化しており
本革、高級ファブリック、簡易な乾式合成皮革が競合製品となります
当社の製品の手触り感や丈夫さは
もちろんのこと
特に「軽さ」というのが
自動車や航空機において
有用性が大きいと想像します
市場もCAGR7%程度で拡大中であり
追い風が吹いています
また、安価な乾式合成皮革とは
十分差別化可能であろうと想像しています
他方、
現在の社長さんは
銀行出身の吉村昇氏
中計や総会資料をみても
非常に合理的な経営をされているという印象
例えば、
高級路線（湿式）に特化している点
当社の販売店が米国にあることから
米国を足がかかりに欧州への拡大を指向している点
自動車・家具だけでなく
航空機をはじめ合成皮革の用途を広げようとしている点
経営戦略として共感できる点が多々ありました
ただし
現状、当社の資本コストが11.5%とのことで結構割高です
しかしながら
その原因が株価の変動が大きいことから
ベータ値が大きくなっているという分析をされていました
今後、好調な業績が続けば
株価の変動も小さくなるでしょうし
機関投資家の目に留まる可能性もあります
また、来年の設備投資が一服するならば
株主還元のさらなる追加も期待できます
しかも東証スタンダード市場銘柄で知名度のある会社ではないため
（私見ですが）業績を考えると
非常に割安に放置されている状況
ということで、
もし株価が調整したらさらなる買い増しを検討しています
当社の成長を2－5年単位で見守りたいと思います
（投資は自己責任、自己判断でお願いします）
